白银市场是全球重要的贵金属与工业金属市场,日均交易量 200-500 亿美元,工业需求占比超 50%。本文系统介绍白银市场的层级、参与者、定价机制与全球主要交易场所。
一、白银市场层级
场外市场(LBMA)主导,机构间直接交易;期货市场(COMEX、SHFE)标准化合约;零售市场(银行/金店)服务个人投资者。
二、市场参与者
央行(白银储备较少)、商业银行、矿业公司(墨西哥、秘鲁、中国等)、工业用户(电子/光伏/医疗)、对冲基金、ETF 投资者、个人投资者。
三、价格形成机制
白银价格由全球供需、美元强弱、利率水平、地缘政治、工业需求、金银比等共同决定,无单一交易所撮合产生。
四、全球主要白银市场
LBMA 伦敦(CGSE 协调):定盘价基准;COMEX 纽约:期货主导;SHFE 上海:期货与 Ag(T+D);印度 MCX:孟买多商品交易所;香港 CGSE:亚太市场。
常见问题
白银市场每天交易量多少?
场外日均 200-500 亿美元,COMEX 期货日均 5-10 万手。
白银市场参与者?
央行、商业银行、矿业公司、工业用户、对冲基金、ETF、个人。
白银市场有开盘时间吗?
场外几乎 24h(周末停盘);期货有固定时段。
个人怎么参与白银市场?
通过金条/纸白银/ETF/期货 T+D/离岸现货等渠道。